써나가기
올웨더(4계절) 포트폴리오 - 레이달리오 본문
우리가 흔히 말하는 주식을 한다는 것은 어떤 회사의 주식 혹은 주식 ETF를 매매하는 것을 말합니다. 하지만 주식 외에도 주식처럼 거래할 수 있는 게 있는데 안전자산인 채권, 금, 원자재 등이 대표적입니다. 이들과 주식을 적정비율로 포트폴리오를 구성하면 주식만으로는 변동성에 취약했던 부분이 안정성을 찾습니다.
대표적으로 알려진 레이달리오의 올웨더(4계절) 포트폴리오가 있는데 비율을 보자면 주식 30%, 장기 국채 40%, 중기 국채 15%, 금 7.5%, 원자재 7.5%로 높은 수익률을 내는 주식은 30% 밖에 되지 않지만, 국채가 상대적으로 낮은 수익률이지 반대가 되지는 않습니다.
| 2007 ~ 2020 | 올웨더 포트폴리오 1 | 올웨더 포트폴리오 2 | Invesco QQQ Trust |
| 주식 : QQQ | 30% | 40% | 100% |
| 미국 장기 국채 : TLT | 40% | 40% | 0% |
| 미국 중기 국채 : IEF | 15% | 10% | 0% |
| 금 : GLD | 7.5% | 5% | 0% |
| 원자재 : DBC | 7.5% | 5% | 0% |
| CAGR : 연간수익률 | 9.50% | 10.60% | 12.86% |
| Max.Drawdown(MDD) : 최대하락점 | -12.69% | -14.60% | -49.74% |
일반적으로 알려진 레이달리오의 올웨더 포트폴리오 1과 거기서 비율만 조금 조절한 포트폴리오 2 그리고 나스닥 기술주 추종 ETF인 QQQ입니다. 2007년부터 시작해서 2008년 리먼 브라더스(서브프라임 모기지) 사태로 엄청난 하락이 오는데 QQQ는 약 -50%를 기록하는 반면 올웨더 포트폴리오 1, 2는 -15%를 이내입니다. 현재 2020년에도 코로나로 인한 큰 하락이 있지만 올웨더 포트폴리오는 변동성이 적습니다.
올웨더는 자산배분을 통해 경기 침체에서 손실의 최소화를 목적으로 보시면 됩니다. 연간수익률에서 3%라는 큰 차이(복리)가 있지만 개인이 버텨야 할 심리적 저항점인 MDD를 많이 줄여준다는 점에서 충분히 할만한 가치가 있습니다. 단점으로는 주식만 구성하는 것보다 연간수익률은 낮아집니다. 높은 수익률을 원하신다면 "하이리스크, 하이리턴"에 따라 성장주 사서 버티시면 됩니다.
주식을 종목에 따라 배분하는 것은 종목 배분이고, 올웨더 포트폴리오 같이 비교적 안전자산인 채권, 금, 원자재로 나누는 것이 자산 배분입니다. 이를 "헷지"한다 라고 합니다. 바른 정신건강을 위해 항상 헷지 하십시오.
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